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上周五，两市主要股指盘中强势拉升，限定收盘，沪指涨0.85%报3379.11点，深证成指涨1.82%报10991.37点，创业板指涨2.51%报2281.51点，科创50指数涨5.97%；沪深北三市系数成交22317亿元，较此前一日加多4400亿元。行业方面，银行、石油、煤炭、零卖等板块走低，半导体板块强势，券商、保障板块上扬，液冷做事器、算力、数据中心主张等活跃。

中信证券示意，市集中愈加聚焦明确的产业逻辑收场，岁首以来“大象起舞”的行情仅仅中枢钞票重估的开始。一方面，国产AI一经从映射和主题阶段迈向实在的产业趋势，科技板块中要点暖热国产算力链、以互联网平台为代表的AI应用以及端侧AI三大干线；另一方面，传统中枢钞票中念念象空间充足大、低位时代充足久、机构持仓出清相对透澈的锂电和革命药亦值得暖热。大市值公司的高利润弹性会使得穷乏事迹的纯主题小票引诱力大幅下跌，改日市集积聚焦优质龙头，摈弃单纯博弈炒作。

本日投资契机解析

模子迭代加速东说念主形机器东说念主贸易化落地

2月20日，Figure推出其自研VLA模子Helix。视频展示了两个东说念主形机器东说念主在领受东说念主类谈话辅导后协同使命，拾取并整理此前未战斗过的物件的场景。Helix模子实现了对于东说念主形机器东说念主的全上半身限定、多机器东说念主配合、握取任何物品、单一神经采集、贸易化落地就绪等多项行业第一。其草创的“系统1、系统2”架构的VLA模子，在速率和泛化智力、可膨大性、架构浮浅、暖热门划分等方面比较此前列案具有昭彰上风。

此外，2月22日挪威机器东说念主公司1X发布NEO GAMMA东说念主形机器东说念主，在东说念主工智能、想象、硬件等方面进行了全面升级，为开启家庭里面测试铺平说念路。

中信建投证券以为，Helix在较少的考试数据下，展现出极强的泛化智力，考试效率权贵教训，有助于东说念主形机器东说念主的通用化发展，利好板块的发展长进。

模子迭代与供应链降本，正加速东说念主形机器东说念主贸易化落地，中枢暖热具备零部件廉价批量供应智力的企业，以及具备本领或者产业链卡位上风的企业。

酒厂密集停货 加大供给侧管控

受东说念主工智能等身分催化，上周市集成交较活跃，而白酒板块暖热度相对较低，略跑输大盘。与此同期，春节以来酒厂密集停货，加大供给侧管控，有望加速供需拐点到来。

祥瑞证券建议暖热后续两会抵浪掷政策的表述，以及高下切换带来的波段性契机。标的上保举三条干线，一是需求坚挺的高端白酒，保举贵州茅台、五粮液、泸州老窖；二是世界化连接鼓动的次高端白酒，保举山西汾酒；三是主力家具位于扩容价钱带的地产酒，保举迎驾贡酒、今世缘、老白干酒、古井贡酒。

新本领推动革命药快速发展

比年来，革命药企营业收入缓缓增长，蚀本实现缩窄，研发用度基本持平。在政策上，集采与医保筹议常态化，商保带来潜在增量，对革命药的救济力度有望进一步加多。在本领上，寰球ADC药物2023年销售额达104亿好意思元，中国关联公司加速ADC布局与鼓动，渐渐迎来成绩期；GLP-1减重赛说念发展锻练，竞争从单一减重升级到多重获益，新靶点存在潜在出海契机；IO多抗赛说念AK112当先实现冲突，TCE本领从血液瘤走向实体瘤和自免。

中信建投证券以为，我国革命药寰球竞争力连接增强，NewCo模式成为革命药出海新弃取。国度政策饱读动革命药发展，新本领推动行业快速发展，出海迎来新契机，连接看好革命药行业。

机器东说念主崛起掀翻材料风

挪威机器东说念主公司1X日前发布了最新款家用机器东说念主——Neo Gamma。这款原型机好像扩充多种家务任务，如冲咖啡、洗衣和吸尘。与之前的版块不同，Neo Gamma将走出推行室进行有限的家庭测试，记号着家用机器东说念主本领的紧迫进展。Neo Gamma在想象上愈加亲和，外壳选拔了编织尼龙材质，旨在减少与东说念主战斗时可能带来的伤害。

国金证券示意，现在尼龙行业大标的处于产能缓缓消化历程，高端尼龙一经进入国产化的临了阶段，若机器东说念主带动尼龙行业需求的快速崛起，有望变成上游产能的消化和盈利的改善，也有望加速高端材料的冲突进度，建议暖热尼龙及上游材料的出产企业。

其他影响市集的音讯

2025年中央一号文献发布

2025年中央一号文献2月23日发布。《中共中央 国务院对于进一步深化农村改换 塌实鼓动乡村全面振兴的意见》建议，鼓动农业科技力量协同攻关。以科技革命引跨越进出产要素集聚，因地制宜发展农业新质出产力，对准加速冲突要津中枢本领，强化农业科研资源力量统筹，培育农业科技领军企业。深切实施种业振兴举止，发扬“南繁硅谷”等紧要农业科研平台作用，加速攻克一批冲突性品种。连续鼓动生物育种产业化。推动农机装备高质地发展，加速国产先进适用农机装备等研发应用，鼓动老旧农机报废更新。救济发展机灵农业，拓展东说念主工智能、数据、低空等本领应用场景。

国常会部署新能源汽车能源电板回收利用

2月21日召开的国务院常务会议，盘考做事贸易和做事浪掷相关使命，审议通过《健全新能源汽车能源电板回收利用体系举止决策》。会议指出，现时我国新能源汽车能源电板已进入限度化退役阶段，全面教训能源电板回收利用智力水平尤为紧迫。要强化全链条处罚，效力买通堵点卡点，构建范例、安全、高效的回收利用体系，诈欺数字化本领加强能源电板全人命周期流向监测，实现出产、销售、拆解、利用全程可回顾。要用法治化技巧范例回收利用，制定完善关联行政规则，加强监督处罚。要加速制定阅兵能源电板绿色想象、家具碳萍踪核算等关联法式，以法式引颈带动回收利用。

国资委部署深化央企“AI+”专项举止

国务院国资委日前召开中央企业“AI+”专项举止深化部署会建议，要效力强化中央企业鼓动东说念主工智能发展的要素撑持，在编制企业“十五五”筹算中将发展东说念主工智能算作要点，打造更多科技领军企业，孵化培育一批初创企业。要加大资金干预，宝石产投讨好、以投促产，连接壮大发展东说念主工智能的长久成本、政策成本、耐烦成本。要优化东说念主才引育，开荒愈加稳妥行业脾气轨则的东说念主才评价体系，打造愈加优容、开脱、耐烦的发展环境，让东说念主才心无旁骛搞科研。

证监会：作念好民营企业股债融资救济

证监会党委文牍、主席吴清日前阁下召开党委会，会议建议，把促进民营经济发展与作念好成本市集使命剖析起来，宝石“两个坚定不移”，更好发扬成本市集平台作用，为民营企业作念优作念强提供更有劲的成本市集救济。要作念好民营企业股债融资救济，引诱更多优秀民营企业借助成本市集发展壮大。

深圳：近期将发布东说念主形机器东说念主专项政策

深圳市工业和信息化局副局长、市东说念主工智能产业办公室主任林毅23日在新闻发布会上示意，深圳在东说念主工智能和机器东说念主鸿沟基础浑厚、改日可期。下一步，深圳将在政策、场景、革命、机器东说念主四个方面连接发力。从政策来看，将更随便度加强政策救济。加紧收场政策“大礼包”，向企业披发最高60%、最高1000万元的“训力券”补贴，以及模子券、语料券、场景补贴等，本年市区将多渠说念筹集45亿元政策资金，3月起领受企业陈说，宽宥雄壮企业暖热。此外，近期深圳还将发布东说念主形机器东说念主专项政策，通过“揭榜挂帅”等风光，对通达应用场景、冲突要津本领、构建专用数据集、教训限度化制造和应用智力等赐与精确救济。同期，还将在全市科技紧要专项中安排东说念主工智能和机器东说念主专项，饱读动产、学、研、用构成革命连系体进行协同攻关。

量子径直通讯有望进入本色应用

我国科研团队建议了单向量子径直通讯表面，并得胜研制出实用化系统，创造了在104.8km法式光纤通讯推行测试中运动168小时、速率为2.38kbps的领路传输记载，量子径直通讯从表面构念念迈向本色应用阶段。此项盘考由北京量子信息科学盘考院与清华大学、朔方工业大学关联团队合作完成，关联效率论文已在学术期刊《科学进展》发表。

Grok语音模式行将发布

当地时代2月22日，马斯克在X上文书行将上线Grok语音模式、牵记功能以过火他改进。Grok-3是由马斯克创立的东说念主工智能公司xAI推出的最新版聊天机器东说念主，被马斯克称为“地球上最智能的AI”。Grok-3在规画智力、推贤达力和功能上实现了权贵教训，现在已免费向整个东说念主通达。

校对：彭其华云开体育